a&o Hostels, eine europäische Hostel-Kette mit rund 30.000 unter Aufsicht, hat eine 874 Mio. Euro Refinanzierung abgeschlossen mit von Apollo (NYSE:APO) verwalteten Fonds, gesichert durch ihr Portfolio von 44 Hostels in Europa. Die StepStone Group und Proprium Capital Partners hatten Ende 2023 die vom Management geführte Übernahme von a&o unterstützt und a&o damit in die Lage versetzt, ein erstes Plattform-Expansionsprogramm im Umfang von 500 Millionen Euro durchzuführen.
Das vorrangige mehrjährige Darlehen ersetzt eine bestehende Fazilität mit Apollo und wird es a&o ermöglichen, die nächste, 500 Millionen Euro schwere Phase seiner Wachstumsstrategie in seinen Kernmärkten umzusetzen. Über die letzten 24 Monate hat das Unternehmen rund 11,500 Betten erworben, sowohl in Betrieb als auch in Entwicklung.
a&o will von dem demografischen Rückenwind kapitalisieren, der das rapide Wachstum einer Assetklasse antreibt, die zunehmend institutionelle Qualität annimmt. Unterstrichen durch steigenden Tourismus, eine Zunahme in budget-bewussten Reisenden und technologischem Fortschritt, soll der europäische Hostel Markt von 2025 bis 2030 mit einer Wachstumsrate (CAGR) von 5,8% wachsen. Kürzliche Ankäufe inkludieren Assets in Manchester, London, Berlin, Brüssel, Antwerpen und Heidelberg.
“Owners and the management team have built something exceptional at a&o, growing the platform at pace while maintaining real discipline. Apollo's commitment to extending this relationship on competitive terms is a strong endorsement of the strategy—and of the partner group delivering it.”—Josh Cleveland, Head of EMEA, StepStone Real Estate
“Despite its highly defensive characteristics and outperformance in recent years, underpinned by the attractive income profile, the hostels sector remains fragmented. This facility provides us with the firepower to capitalise on this opportunity and rapidly scale the platform, through both asset and corporate acquisitions, alongside a long-term financing partner with a shared conviction in the sector’s fundamentals.”—Phillipp Westermann, Partner, Proprium Capital Partner
“a&o has executed on its accelerated growth strategy ahead of schedule whilst remaining highly disciplined. This transaction, in a sector benefitting from attractive compelling demographic and technological tailwinds, continues our track record in Europe of providing scaled financing alongside leading sponsors seeking holistic portfolio solutions.”—Ben Eppley, Partner and Head of Real Estate Credit, Europe at Apollo
