HUK-COBURG verdoppelt Kapitalzusage für Aukera Real Estate

Der inhabergeführte Investmentmanager Aukera Real Estate AG, Essen, meldet das zweite Closing seines aktuellen Pool-Fonds für Real Estate Debt. Die HUK-COBURG Asset Management GmbH (HAM), der ausgelagerte Asset-Management-Zweig der HUK-COBURG Versicherungsgruppe, hat ihr Commitment als Anker-Investor von ursprünglich 50 Mio. EUR auf nunmehr 100 Mio. EUR verdoppelt. Der in der luxemburgischen Rechtsform eines S.C.A. SICAV RAIF strukturierte Aukera Real Estate Debt Fund I verfügt damit über die Grundlage, über die sich derzeit abzeichnenden Finanzierungen hinaus weitere Transaktionen zu tätigen. Das Zielvolumen des Fonds beläuft sich auf 500 Mio. EUR.

Erstrangig besicherte Darlehen in ausgewählten Märkten

Der Fonds vergibt ausschließlich erstrangig besicherte Darlehen für Immobilien der Nutzungsarten Büro, Einzelhandel, Logistik, Mixed-Use und Wohnen in guten Lagen. Auch ausgewählte Hotelimmobilien kommen in Betracht. Derzeit konzentriert sich das Vehikel auf Finanzierungen in Deutschland, den Niederlanden und Österreich; grundsätzlich erstreckt sich der Radius auf diverse weitere Märkte in Kontinentaleuropa. Institutionelle Investoren im deutschsprachigen Raum können sich ab 1 Mio. EUR beteiligen.

Sondersituationen und robuste Deal-Pipeline

„Die Verdopplung des Commitments unseres Ankerinvestors HAM ist ein starkes Vertrauenssignal. Die zusätzlich zugesagten Mittel ermöglichen uns, weitere Chancen am Markt für alternative Immobilienfinanzierungen zu nutzen. Entscheidend ist dabei, dass jede Finanzierung unseren Anforderungen an Sicherheiten und Rendite-Risiko-Profil entspricht. Wir erwarten noch in diesem Jahr weitere Transaktionen.“

—Patrick Züchner, CIO bei Aukera Real Estate

Züchner sieht die aktuelle Marktphase als attraktiv für ausgewählte, erstrangig besicherte Immobilienfinanzierungen und verweist auf eine robuste Deal-Pipeline. Der Fonds agiert dabei nicht nur als Vehikel für Whole-Loan-Finanzierungen bei Bestandsobjekten, sondern ausdrücklich auch als Lösung für Sondersituationen. Neben Brückenfinanzierungen bis zum Verkauf einer Immobilie (Bridge-to-Exit) oder zur energetischen Optimierung (Bridge-to-Green) zählen dazu in ausgewählten Fällen auch Transaktionen in insolvenznahen Situationen. Bei Krediten zur Fertigstellung von Projekten oder zur Reaktivierung ins Stocken geratener Vorhaben setzt Aukera ausschließlich auf Immobilien mit wirtschaftlich langfristig tragfähiger Perspektive.n

Maximilian Cosack, Head of Private Asset der HAM, erläutert die Entscheidung zur Aufstockung:

„Die positiven Erfahrungen mit dem Aukera-Fonds und das ausgeprägte Vertrauensverhältnis zum Aukera-Management haben uns veranlasst, unser Engagement bei dem Vehikel weiter auszubauen. Unser Commitment von nunmehr 100 Mio. EUR passt sehr gut in unser Real Estate Debt.“

—Maximilian Cosack

Fondsparameter im Überblick

Die bevorzugte Darlehenshöhe je Transaktion liegt derzeit bei 10 Mio. bis 20 Mio. EUR; mit zunehmender Fondsgröße kommen Finanzierungen bis zu 40 Mio. EUR in Betracht. Die typischen Kreditlaufzeiten betragen zwei bis drei Jahre. Der Beleihungsauslauf (LTV/LTC) liegt bei 70 bis 75 %. Die IRR-Zielrendite je Transaktion gibt Aukera je nach Risikoprofil mit rund 7,5 bis 8 % p. a. an; die angestrebte Zinsmarge beträgt rund 400 Basispunkte über dem Swap-Satz. Ausdrücklich verzichtet der Fonds auf Mezzaninekapital, Preferred Equity und Back Leverage auf Fondsebene.

Aktuell sind mehr als die Hälfte des zugesagten Kapitals von 100 Mio. EUR investiert oder fest verplant. Weitere Transaktionen erwartet Aukera noch im laufenden Jahr.